はじめに
2025年9月最終週、日本株は下落基調を強めました。
背景には日銀の金融政策、長期金利の上昇、そして配当権利落ちが重なり、投資家心理が冷え込んだことが大きな要因です。本記事では、今週の下げの理由をわかりやすく整理します。
チキチキン
日本株が軒並み下落！！どうしたの！！！
日銀のETF売却観測が市場心理を冷やす
- 日本銀行が保有するETFの一部売却を開始するという観測が浮上。
- これまでの量的緩和の象徴だったETF購入が逆回転することで、需給悪化懸念が台頭。
- 実際の売却額は小規模に留める姿勢が示されているものの、投資家の不安心理を煽った。
長期金利の上昇が株式の割高感を意識させる
- 新発10年国債利回りの上昇が続き、株式市場に逆風。
- 金利上昇は「将来キャッシュフローの割引率」を引き上げ、特に高PER銘柄にとってはバリュエーション調整圧力となった。
- 債券の利回り魅力が増すことで、株から債券への資金シフトも進みやすい状況に。
配当権利落ちによる短期的な売り圧力
- 9月末は配当の権利付き最終売買日を通過。
- 配当狙いで買われていた銘柄が権利落ちとともに売られる構図となり、指数の押し下げ要因に。
- 一時的な需給要因ではあるが、下落に拍車をかけた。
政局・政策の不透明感も警戒材料
- 自民党総裁選や政権運営の方向性を巡る不透明感もあり、投資家のリスク回避姿勢を強めた。
- 特に「保守色が強まる可能性」や政策変更観測が海外投資家の警戒感につながっている。
まとめ
- 日銀のETF売却観測による需給悪化懸念
- 長期金利上昇による株式の割高感意識
- 配当権利落ちによる短期的な売り
- 政治リスクの高まり
チキチキン
- ETF売却観測は「株式を売る余地あり」というサプライズを投資家に印象づけやすい。
- それに伴う長期金利の上昇が “株価の割引率” を上げ、特に成長株や割高評価の銘柄に対して逆風になる。
- 加えて、配当落ちや権利取り調整、政治の不透明さが重なることで、売りの波に拍車がかかった可能性が高い。
現在の日本株は不安要素が沢山あるので、下げ相場が展開されてるかも？
下げ要因が織り込まれたら・・？ワクワク！
免責事項
本記事は公開情報に基づき一般的な情報提供を目的として作成したものであり、特定の銘柄や投資行動を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任で行ってください。記載内容の正確性・完全性は保証されず、将来の成果を約束するものではありません。
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